想要成为流动性提供商,你需要知道什么?

wd · 2019-08-12 · 公司

许多在外汇市场经营了很长时间的公司,在某个时候开始考虑扩大业务,成为一家流动性供应商。他们大多是大中型的外汇经纪商,但同时也是与大型流动性提供商合作的技术供应商和经验丰富的业务专家。他们要么有经验,要么有客户群,要么有技术,但要成为流动性提供商,就必须具备所有这些能力。这就是为什么没有合格商业伙伴的支持,很难成为流动性提供商。

你应该选择什么样的风险模式?

市场上有两种模式:代理模式(ECN / STP / MTF)和做市商模式。第一种模式是将客户订单立即传递至较大的金融机构。电子通信网络(ECN)模式是外汇市场上应用最广泛的交易系统。所有的风险立即被覆盖,利润是基于交易量的佣金。这是市场上许多流动性提供商使用的一种模式,并且不会在经纪商和流动性提供商之间产生利益冲突。这种模式的缺点是缺乏灵活性,因为你的客户总是依赖于你的流动性提供商的性能,如果你的客户声称他们的订单是以错误的价格完成,那么你对流动性提供商的影响将非常有限。在重大的市场事件中,控制客户的执行是非常重要的。

第二种模式是直接与客户交易的所谓的做市商。在这种模式下,作为做市商(或提供此类服务)的流动性提供商总是交易的对手方,并决定如何确保交易的安全。这种模式在流动性提供商和外汇经纪商中越来越受欢迎。在这个模式中,我们处理的是创造市场的情况。流动性提供商模拟真实的市场,在平台上建仓的经纪商与扮演做市商角色的流动性提供商达成交易。做市商流动性提供商的任务包括代表自己独立确保银行间市场上的客户交易。因此,成为做市商可以提供更大的灵活性,为客户创造有吸引力的市场条件。此外,如果你使用自己的流动性,如果发生任何错误,你总是可以补偿客户。

如何获得流动性提供商牌照

成为流动性提供商的另一个方面是司法辖区的选择,因为每个流动性提供商都是在特定的法律规定下开展业务。由于较小的法律限制,新入行的流动性提供商从圣文森特和格林纳丁斯、伯利兹、瓦努阿图或纳闽等离岸目的地开始。这种解决方案可能是评估业务潜力的很好起点,因其不需要大量的资金来投资,但也不会提高声誉。经营一家受外国管辖的公司的主要障碍之一是,获得可能妨碍业务运作的可靠银行账户。

当你的业务发展时,从欧盟国家(如塞浦路斯、马耳他或英国)获得信誉良好牌照是个好主意。获得这样的牌照可以让你在所有欧盟国家合法提供金融服务。然而你必须知道,获得和维护欧盟牌照是相当昂贵的,需要运营当地办事处和雇佣一定数量的员工。

如何为客户提供良好的流动性来源

对许多流动性提供商而言,一个合乎逻辑的选择是,与直接银行间市场建立联系。然而,在2015年瑞郎危机后,由于风险政策的变化,许多银行终止了主经纪商合约(即使是与大型外汇经纪商的合约),这使得市场上的新参与者在没有中介机构的情况下很难获得银行间的流动性。还有非常高的资本要求和每月最低费用。

你可以选择其他通常在做市商模式中提供流动性的流动性池。然而在这种情况下,你的客户和流动性提供商之间可能存在利益冲突(客户的损失是流动性提供商的利润)。这可能会导致这样的情况,即你的流动性提供商将恶化长期盈利的客户的条件,或要求你关闭这些客户。

你总是可以通过同时整合2-3个或更多的来源从而整合多个流动性来源,然后客户的交易将在不同的流动性提供商间分劈。在这种情况下,你必须有多个流动性提供商合约,你将必须单独管理与每个流动性提供商的风险敞口。为了避免过多的手续,最好与PoP或多边交易设施签订流动性合约。这种公司通常与银行有直接关系,整合银行和非银行流动性的诸多来源,而且适用于规模较小的公司。唯一的缺点是,你必须依赖特定的PoP池,它可能在流动性或工具范围方面受到限制。

如何选择技术供应商?

技术提供商有很多,他们提供桥接、交易平台和整合解决方案。寻找提供基于内部技术的综合解决方案是值得的。例如,MT4/MT5桥接除了提供简单的传递外,还可以提供许多不同的功能,比如广泛的报告、风险管理、高级B-book执行等等。

除了功能性解决方案,技术提供商的费用也非常重要。如果你决定推出ECN模式,利润率将相对较小,这使得使用一个负担得起的技术供应商变得极为重要。当你的业务开始表现良好时,你不希望收入被费用抵消。

联系有经验的专家

成为流动性提供商的决定需要多方面的考虑,没有经验丰富的专家的支持是很难做出的。在建立和发展有效的外汇业务方面,有些技术公司能够为客户提供全面的支持。他们有一系列的解决方案,可以通过流动性提供商以及在各种交易所提供做市服务而获得的硬实力,帮助经纪商拓展业务。

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想要成为流动性提供商,你需要知道什么?

wd · 2019-08-12 · 公司

许多在外汇市场经营了很长时间的公司,在某个时候开始考虑扩大业务,成为一家流动性供应商。他们大多是大中型的外汇经纪商,但同时也是与大型流动性提供商合作的技术供应商和经验丰富的业务专家。他们要么有经验,要么有客户群,要么有技术,但要成为流动性提供商,就必须具备所有这些能力。这就是为什么没有合格商业伙伴的支持,很难成为流动性提供商。

你应该选择什么样的风险模式?

市场上有两种模式:代理模式(ECN / STP / MTF)和做市商模式。第一种模式是将客户订单立即传递至较大的金融机构。电子通信网络(ECN)模式是外汇市场上应用最广泛的交易系统。所有的风险立即被覆盖,利润是基于交易量的佣金。这是市场上许多流动性提供商使用的一种模式,并且不会在经纪商和流动性提供商之间产生利益冲突。这种模式的缺点是缺乏灵活性,因为你的客户总是依赖于你的流动性提供商的性能,如果你的客户声称他们的订单是以错误的价格完成,那么你对流动性提供商的影响将非常有限。在重大的市场事件中,控制客户的执行是非常重要的。

第二种模式是直接与客户交易的所谓的做市商。在这种模式下,作为做市商(或提供此类服务)的流动性提供商总是交易的对手方,并决定如何确保交易的安全。这种模式在流动性提供商和外汇经纪商中越来越受欢迎。在这个模式中,我们处理的是创造市场的情况。流动性提供商模拟真实的市场,在平台上建仓的经纪商与扮演做市商角色的流动性提供商达成交易。做市商流动性提供商的任务包括代表自己独立确保银行间市场上的客户交易。因此,成为做市商可以提供更大的灵活性,为客户创造有吸引力的市场条件。此外,如果你使用自己的流动性,如果发生任何错误,你总是可以补偿客户。

如何获得流动性提供商牌照

成为流动性提供商的另一个方面是司法辖区的选择,因为每个流动性提供商都是在特定的法律规定下开展业务。由于较小的法律限制,新入行的流动性提供商从圣文森特和格林纳丁斯、伯利兹、瓦努阿图或纳闽等离岸目的地开始。这种解决方案可能是评估业务潜力的很好起点,因其不需要大量的资金来投资,但也不会提高声誉。经营一家受外国管辖的公司的主要障碍之一是,获得可能妨碍业务运作的可靠银行账户。

当你的业务发展时,从欧盟国家(如塞浦路斯、马耳他或英国)获得信誉良好牌照是个好主意。获得这样的牌照可以让你在所有欧盟国家合法提供金融服务。然而你必须知道,获得和维护欧盟牌照是相当昂贵的,需要运营当地办事处和雇佣一定数量的员工。

如何为客户提供良好的流动性来源

对许多流动性提供商而言,一个合乎逻辑的选择是,与直接银行间市场建立联系。然而,在2015年瑞郎危机后,由于风险政策的变化,许多银行终止了主经纪商合约(即使是与大型外汇经纪商的合约),这使得市场上的新参与者在没有中介机构的情况下很难获得银行间的流动性。还有非常高的资本要求和每月最低费用。

你可以选择其他通常在做市商模式中提供流动性的流动性池。然而在这种情况下,你的客户和流动性提供商之间可能存在利益冲突(客户的损失是流动性提供商的利润)。这可能会导致这样的情况,即你的流动性提供商将恶化长期盈利的客户的条件,或要求你关闭这些客户。

你总是可以通过同时整合2-3个或更多的来源从而整合多个流动性来源,然后客户的交易将在不同的流动性提供商间分劈。在这种情况下,你必须有多个流动性提供商合约,你将必须单独管理与每个流动性提供商的风险敞口。为了避免过多的手续,最好与PoP或多边交易设施签订流动性合约。这种公司通常与银行有直接关系,整合银行和非银行流动性的诸多来源,而且适用于规模较小的公司。唯一的缺点是,你必须依赖特定的PoP池,它可能在流动性或工具范围方面受到限制。

如何选择技术供应商?

技术提供商有很多,他们提供桥接、交易平台和整合解决方案。寻找提供基于内部技术的综合解决方案是值得的。例如,MT4/MT5桥接除了提供简单的传递外,还可以提供许多不同的功能,比如广泛的报告、风险管理、高级B-book执行等等。

除了功能性解决方案,技术提供商的费用也非常重要。如果你决定推出ECN模式,利润率将相对较小,这使得使用一个负担得起的技术供应商变得极为重要。当你的业务开始表现良好时,你不希望收入被费用抵消。

联系有经验的专家

成为流动性提供商的决定需要多方面的考虑,没有经验丰富的专家的支持是很难做出的。在建立和发展有效的外汇业务方面,有些技术公司能够为客户提供全面的支持。他们有一系列的解决方案,可以通过流动性提供商以及在各种交易所提供做市服务而获得的硬实力,帮助经纪商拓展业务。