面对监管变革,经纪商纷纷采取措施削减成本

wd · 2019-08-12 · 记事

经过几年的制定,合规措施极大地改写了规则,并引发了大规模的变革。

近年来,由于监管领域的全面变革,零售交易行业发生了深刻的转变。虽然初衷是促进更安全的交易环境,但一个无法预料的副作用是,零售经纪商采取成本削减措施。

一年前,ESMA通过对杠杆率和产品的新限制,永远地改变了零售外汇和差价合约行业。

尽管经过几年的制定,合规措施极大地改写了规则,并引发了大规模的变化。

这包括零售外汇市场交易量的大幅下降。事实上,许多经纪商已关门,而其他经纪商则被迫进入新的司法辖区。

ESMA完成对差价合约干预,停止更新措施

ESMA的这一举措并不令人意外,因为多数国家监管机构已将限制措施永久化。

欧洲ESMA发布公告称,将不再对针对欧洲零售客户的差价合约的销售限制进行更新。

早在2018年8月,ESMA就开始对向零售投资者提供高杠杆产品的交易经纪商实施限制。自那以后,ESMA将其严格的限制延长了4次,最近一次延长到2019年7月底。

距离ESMA最初推出限时规定已有12个月,因此这一举措并不令人意外,多数国家监管机构已将这些限制变成永久性规定。

这一决定也反映了该监管机构本月早些时候的举动,当时他们停止了对二元期权临时禁令的更新。

然而,ESMA并未对形势失去兴趣,并补充称将“继续监控与这些及其它相关投机产品相关的活动,以确定是否可能需要在欧盟范围内采取其他措施。”

由于ESMA的限制,经纪商的利润大幅下滑

几家欧洲监管机构推动出台针对差价合约和二元期权的国家级永久性限制措施,因为每个欧盟成员国都有权实施针对本国市场的规定。

这些规定还要求对账户进行负余额保护,确保客户的亏损不会超过他们的交易金额,避免2015年瑞郎危机后的崩溃重演。最后,这些规定禁止奖金和其他激励措施,无论是货币性的还是非货币性的,近年来此类做法可能鼓励了过度交易。

对经纪商来说,最大的打击是ESMA决定限制他们向客户提供用以增加押注的杠杆率。受监管公司被迫将杠杆率限制在30:1,加密货币的杠杆率限制在2:1。自新规生效以来,XTB、Plus500、IG Group和类似差价合约经纪商的收入和利润均大幅下滑。

后ESMA时代影响

这一趋势在最近几个季度得到了证实,并进一步加剧,几家经纪商提交的文件也证实了这一点。

从大多数指标来看,后ESMA时代的零售交易量出现了下降,这是一个令人担忧的长期趋势,给零售业务带来了新的压力。

考虑到杠杆率、交易和支付服务提供商的限制,许多零售投资者选择了离岸经纪商或完全不在欧盟的经纪商。

尽管这本身存在风险,但另一个后果是,位于欧盟的场所盈利能力不断下降。

这很可能以广泛的削减成本措施(以帮助降低运营成本)的形式形成。然而,这种评估并非完全是悲观和消极的,而是经纪商适应新技术的一个机会。

这包括利用云解决方案来降低固定成本。人工智能的使用也极大地促进了运营,有助于保持行业竞争优势。

许多其他经纪商还采用了最先进的客户关系管理和机器学习技术,促进他们的业务。

此外,其他场所也把目标对准了他们的IT部门,最终导致它们各自迁移到其他地点。

削减成本也使一些市场停止了活动,这可能加剧了某些地区交易量的下降。

最后,许多零售场所选择直面市场的不确定性,寻找收益分享模式,放弃B-book模式。

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面对监管变革,经纪商纷纷采取措施削减成本

wd · 2019-08-12 · 记事

经过几年的制定,合规措施极大地改写了规则,并引发了大规模的变革。

近年来,由于监管领域的全面变革,零售交易行业发生了深刻的转变。虽然初衷是促进更安全的交易环境,但一个无法预料的副作用是,零售经纪商采取成本削减措施。

一年前,ESMA通过对杠杆率和产品的新限制,永远地改变了零售外汇和差价合约行业。

尽管经过几年的制定,合规措施极大地改写了规则,并引发了大规模的变化。

这包括零售外汇市场交易量的大幅下降。事实上,许多经纪商已关门,而其他经纪商则被迫进入新的司法辖区。

ESMA完成对差价合约干预,停止更新措施

ESMA的这一举措并不令人意外,因为多数国家监管机构已将限制措施永久化。

欧洲ESMA发布公告称,将不再对针对欧洲零售客户的差价合约的销售限制进行更新。

早在2018年8月,ESMA就开始对向零售投资者提供高杠杆产品的交易经纪商实施限制。自那以后,ESMA将其严格的限制延长了4次,最近一次延长到2019年7月底。

距离ESMA最初推出限时规定已有12个月,因此这一举措并不令人意外,多数国家监管机构已将这些限制变成永久性规定。

这一决定也反映了该监管机构本月早些时候的举动,当时他们停止了对二元期权临时禁令的更新。

然而,ESMA并未对形势失去兴趣,并补充称将“继续监控与这些及其它相关投机产品相关的活动,以确定是否可能需要在欧盟范围内采取其他措施。”

由于ESMA的限制,经纪商的利润大幅下滑

几家欧洲监管机构推动出台针对差价合约和二元期权的国家级永久性限制措施,因为每个欧盟成员国都有权实施针对本国市场的规定。

这些规定还要求对账户进行负余额保护,确保客户的亏损不会超过他们的交易金额,避免2015年瑞郎危机后的崩溃重演。最后,这些规定禁止奖金和其他激励措施,无论是货币性的还是非货币性的,近年来此类做法可能鼓励了过度交易。

对经纪商来说,最大的打击是ESMA决定限制他们向客户提供用以增加押注的杠杆率。受监管公司被迫将杠杆率限制在30:1,加密货币的杠杆率限制在2:1。自新规生效以来,XTB、Plus500、IG Group和类似差价合约经纪商的收入和利润均大幅下滑。

后ESMA时代影响

这一趋势在最近几个季度得到了证实,并进一步加剧,几家经纪商提交的文件也证实了这一点。

从大多数指标来看,后ESMA时代的零售交易量出现了下降,这是一个令人担忧的长期趋势,给零售业务带来了新的压力。

考虑到杠杆率、交易和支付服务提供商的限制,许多零售投资者选择了离岸经纪商或完全不在欧盟的经纪商。

尽管这本身存在风险,但另一个后果是,位于欧盟的场所盈利能力不断下降。

这很可能以广泛的削减成本措施(以帮助降低运营成本)的形式形成。然而,这种评估并非完全是悲观和消极的,而是经纪商适应新技术的一个机会。

这包括利用云解决方案来降低固定成本。人工智能的使用也极大地促进了运营,有助于保持行业竞争优势。

许多其他经纪商还采用了最先进的客户关系管理和机器学习技术,促进他们的业务。

此外,其他场所也把目标对准了他们的IT部门,最终导致它们各自迁移到其他地点。

削减成本也使一些市场停止了活动,这可能加剧了某些地区交易量的下降。

最后,许多零售场所选择直面市场的不确定性,寻找收益分享模式,放弃B-book模式。